Mesures et gestion du risque de contrepartie: Approche Bâle 3
Cette formation présente les mesures de l'exposition au risque de contrepartie sur les opérations de marché. Les aspects quantitatifs et réglementaires des modèles internes sont abordés simultanément, ce qui donne une vision globale de la problématique.
OBJECTIFS
Maîtriser les mesures du risque de contrepartie sur les opérations de marché
Comprendre les problématiques de la modélisation de l'exposition stochastique
Maîtriser la réglementation dans le domaine du risque de contrepartie
PROGRAMME
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Introduction
Risques de marché et risque de crédit sur les opérations de marché Contexte et historique Pourquoi la modélisation de l'exposition au risque de contrepartie est-elle compliquée?
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Notion de l'exposition au risque de contrepartie
Définition de la mesure de l'exposition Modèle simple de l'exposition Analyse du profil d'exposition
Exemple : Profils d'exposition pour différents types de produits: swaps, forwards, options, etc Credit Value Adjustments (CVA) Debt Value Adjustment (DVA) et CVA bilatéral
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Réglementation Bâle 3 et indicateurs d'exposition
L'exigence en fonds propres et le risque de contrepartie Méthode de l'exposition courante Méthode des modèles internes Indicateurs des expositions > Exposition potentielle (PFE: Potential Future Exposure, Peak Exposure) > Exposition attendue (EE: Expected Exposure) > Exposition positive attendue effective (EEPE: Effective Expected Positive Exposure) Calcul de l'EAD avec la méthode EEPE Calcul de l'échéance effective (Effective Maturity) Critères d'homologation au modèles internes Les autres textes normatifs > TRIM - Targeted Review of Internal Models > EGAM - ECB Guide on Assessment Methodology > EGMA - ECB guide on materiality assessment for changes to counterparty credit risk models
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CVA Risk Charge
Notion de CVA et risque de variation de CVA Capitalisation de CVA risk selon le normes actuelles > Approche avancée (A-CVA) > Approche standardisé (S-CVA) > Exemptions européennes pour les contreparties non-financières Exigences à la construction des proxy spreads Le risque de variation de CVA après la réforme FRTB > Approche basique > Approche standard Cas pratique : Analyser les impacts de la réforme FRTB CVA
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Principaux aspects de la modélisation IMM
Vision système d'un modèle du risque de contrepartie Modélisation des facteurs de risque
Exemple : Calibration d'une diffusion de facteurs de risque Valorisation d'un portefeuille de produits dérivés Unités de calcul et netting Modélisation du collatéral et la période de marge en risque Cas pratique : Lecture d'un Master Agreement en d'un Credit Support Annex (CSA)
Exemple : Scénarios d'exposition au risque de contrepartie avec appels de marge Back-testing Stress-testing Risque de corrélation défavorable (Wrong Way Risk)
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Conclusion et discussion
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PUBLIC : > Ingénieurs risques et calcul de capital économique > Consultants en finance quantitative NIVEAU : Avancé PRE-REQUIS : > Connaissances élémentaires du risque de crédit et du contexte Bâle II > Connaissances de base des produits dérivés et des risques de marché
LA FORMATION EN DETAILS...
DUREE :1 jour FORMAT : Journée / Soirée PRIX : 1 200 € HT FORMATEURS : Alexander Subbotin
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Risques de marché et risque de crédit sur les opérations de marché
